كتب : باسل خالد

أعاد محللو بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) التأكيد على تصنيف الشراء لأسهم شركة إنفيديا (NVDA) بعد استضافتهم لعدد من كبار مسؤولي الشركة، بما في ذلك المديرة المالية كوليت كريس.

وفقًا للمحللين، تستمر إنفيديا في التفوق باعتبارها واحدة من أبرز المحركات في مجال الذكاء الاصطناعي، بفضل منصتها الفريدة التي تدفع النمو في قطاعات متعددة مثل الذكاء الاصطناعي المادي، ومحطات العمل المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والقيادة الذاتية. وتحقق هذه الإنجازات من خلال شراكات مع شركات بارزة مثل أوبر (NYSE: UBER) وتويوتا (NYSE: TM).

يعتقد بنك أوف أمريكا أن إنفيديا تحتل موقع الصدارة في الاستفادة من فرصة بنية تحتية ضخمة بقيمة 2 تريليون دولار. يعزى ذلك إلى التحول من البنى التقليدية إلى الحوسبة المتسارعة، ودعم نماذج الأعمال الجديدة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، حذر المحللون من أن أسهم إنفيديا قد تشهد تقلبات قبل تقرير أرباح الربع الرابع المتوقع في 26 فبراير 2025، ويرجع ذلك جزئيًا إلى احتمال فرض قيود جديدة على الصين. كما يُتوقع أن يشكل مؤتمر GTC المقبل، المقرر عقده في 17 مارس 2025، حافزًا مهمًا للشركة.

أشار المحللون إلى أن الطلب على الذكاء الاصطناعي يظل قويًا، مع إقبال كبير على منصتي Hopper وبلاك ويل. وأوضح المحللون بقيادة فيفيك آريا أن "معدل استخدام منصة Hopper لا يعتمد فقط على الطلب، بل يتأثر أيضًا بتوفر الإمدادات الذي يؤثر على مزيج المنتجات".

وأكدت إنفيديا أن منصة بلاك ويل متاحة الآن عبر 15 شريكًا بأكثر من 200 تكوين مختلف. كما توقعت الشركة عودة الهوامش الإجمالية إلى نطاق 70% بمجرد الانتقال الكامل إلى منصة بلاك ويل.

توقعات مستقبلية مشجعة

تظل إنفيديا واثقة من استمرار الطلب على قدرات الحوسبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مدفوعًا بعوامل مثل تدريب النماذج، وتوليد البيانات الاصطناعية، وتطوير نماذج جديدة مثل حلول OpenAI التي تتيح توسيع نطاق الاختبار في وقت التنفيذ.

يشير المحللون إلى أن الصناعة لا تزال في مراحلها المبكرة، حيث قطعت نحو 20-25% فقط من مسار النمو طويل الأجل. ومن المتوقع أن تصل مبيعات مراكز البيانات الخاصة بإنفيديا إلى 113 مليار دولار في 2024 و185 مليار دولار في 2025.

ردود إنفيديا على المنافسة

رغم الاهتمام المتزايد بتطوير الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASIC)، أكدت إنفيديا أن هذه التقنية لا تملك القدرة على اكتساب حصة سوقية بسرعة. وأشار المحللون إلى أن تطوير ASIC يتطلب من عامين إلى ثلاثة أعوام، وهو وقت طويل بالنظر إلى التطور السريع في متطلبات أجهزة وبرمجيات الذكاء الاصطناعي.

وأضافت إنفيديا أن منصتها توفر نوعًا من التخصيص مع أكثر من 200 تصميم مختلف ضمن خط بلاك ويل، مما يتيح مرونة لتلبية احتياجات العملاء المختلفة، سواء للحلول الموسعة أو المركزة.

مع الاستفادة من الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي ونماذج الأعمال المبتكرة، تواصل إنفيديا تعزيز مكانتها كلاعب رئيسي في المجال، مما يجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين الطامحين للاستفادة من الثورة التكنولوجية القادمة.