كتب : باكينام خالد
يترقب المسثمرون هذا الأسبوع صدور تقرير الأرباح الأكثر أهمية هذا العام، حيث من المقرر أن تكشف إنفيديا عن نتائجها المالية في 28 أغسطس بعد إغلاق التداول، وقد يعني ذلك أشياء كبيرة لوو ستريت بشكل عام وقطاع الذكاء الاصطناعي بشكل خاص.
ارتفعت أسهم إنفيديا بنسبة 170% في العام الماضي. فيما صعد سهم الشركة بنسبة 3000% في السنوات الخمس الماضية.
هذه مكاسب مجنونة، إذ تعد من النوع الذي يجذب المستثمر الأقل خبرة على أمل التقاعد المبكر.
وقصة إنفيديا سهلة الفهم على الرغم من أعمال الشركة المعقدة. حيث تصنع إنفيديا أفضل شرائح الذكاء الاصطناعي في عالم يهيمن عليه الذكاء الاصطناعي. ولا أحد يقترب حتى من إنفيديا من حيث أداء شريحة الذكاء الاصطناعي والطلب المستقبلي.
وفي حين يظل المستثمرين متفائلين للغاية بشأن إنفيديا قبل الكشف عن النتائج، إلا أنهم حذرين قليلاً وسط تقارير عن تأخير شحن شريحة الذكاء الاصطناعي القوية الجديدة من إنفيديا بلاكويل.
هناك سبب وجيه للتفاؤل استنادًا إلى مجموعة من الإشارات الأخيرة من تقارير الأرباح:
استشهدت Taiwan Semicond.Manufacturing Co (NYSE:TSM) للتو بطلب قوي على الذكاء الاصطناعي عندما أعلنت نتائجها.
رفعت أدفانسد مايكرو ديفايسز (NASDAQ:AMD) مؤخرًا مبيعاتها من شرائح مركز البيانات للمرة الثالثة في عام و استشهدت Super Micro Compu (NASDAQ:SMCI) بطلب قوي على حلول التبريد السائل الخاصة بها.
رفعت شركة ميتا (NASDAQ:META)، عميلة شرائح مجموعة إنفيديا (NASDAQ:NVDA)، للتو إرشادات الإنفاق الرأسمالي لعامي 2024 و2025 بمليارات الدولارات ولكي يكون التفاؤل بتقرير إنفيديا في محله، يحتاج المستثمرين إلى رؤية شيئين على الأقل:
يجب على إنفيديا أن تنقل أن تأخيرات شحن بلاكويل المبلغ عنها ليست مشكلة هيكلية ويجب على إنفيديا أن تظهر نموًا قويًا في المبيعات ربع السنوي في أعمال مركز البيانات.
وإذا حدث هذا، فقد تتحق توقعات مؤسس شركة إي إم جيه كابيتال والمستثمر التكنولوجي، إريك جاكسون. حيث قال "إن قيمة إنفيديا قد تتضاعف مرة أخرى بين الآن ونهاية العام".
ولوضع ذلك في المنظور الصحيح، يعتقد جاكسون أن القيمة السوقية لشركة إنفيديا قد تصل إلى 6 تريليون دولار بحلول نهاية العام من 3.2 تريليون دولار أو نحو ذلك حاليًا.
يعتقد جاكسون أن ما يفصل الشركة عن هذا الارتفاع القياسي هو تقديم تقرير أرباح قوي للغاية هذا الأسبوع أو في نوفمبر (أو كليهما) والذي يُظهر الطلب المستمر على شرائح H100 وH200 مع إطلاق إمكانات شرائح بلاكويل الجديدة التي تركز على الذكاء الاصطناعي.
يوضح الرسم البياني أدناه المتاح على إنفستنغ برو اتجاه توقعات المحللين لإيرادات شركة إنفيديا للربع الثاني من 2024. وقد زاد المحللون توقعاتهم لهذا الربع بنسبة 45.8% للإيرادات من 19.686 مليار سهم إلى 28.712 مليار سهم خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.
