كتب : باكينام خالد
بدأت مجموعة جولدمان ساكس إنك تغطية مجموعة Porch بتصنيف "شراء" وسعر مستهدف يبلغ 21 دولار، مشيرة إلى أن منصة التأمين والبرمجيات التي تعتمد على البيانات في الشركة في وضع جيد لتحقيق نمو في الإيرادات وتوسيع الهوامش.
تقدم Porch تأمين أصحاب المنازل والبرمجيات والخدمات الاستهلاكية المرتبطة بعملية شراء المنازل، بما يشمل عمليات التفتيش والانتقال والمطالبات.
وقالت جولدمان ساكس إن قدرة الشركة على الجمع بين بيانات التفتيش الخاصة بها مع المطالبات التاريخية ومعلومات الأطراف الثالثة تمنحها ميزة في تسعير بوالص التأمين للعقارات منخفضة المخاطر، مما يساعد على تحسين الربحية.
وأبرزت شركة الوساطة انخفاضًا بنحو 1700 نقطة أساس في نسب الخسائر الاستنزافية على مدار العامين الماضيين، وأشارت إلى أن عمليات التأمين في Porch تحقق هوامش EBITDA تزيد عن 30%.
وقد حققت كيان التأمين التبادلي الخاص بها ما يقرب من 50 مليون دولار من صافي الدخل خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
في حين لا تتوقع جولدمان ساكس أن تنافس أعمال التأمين في Porch كبار شركات التأمين من حيث الحجم أو الاعتراف بالعلامة التجارية، قالت إن المزايا المتخصصة للشركة في مناطق جغرافية معينة وشرائح المخاطر يمكن أن تدعم النمو القوي.
كما أشارت إلى هيكل التبادل التبادلي الجديد لشركة Porch، والذي يوفر مرونة رأسمالية أكبر ويدعم مكاسب الحصة في توزيع التأمين.
اعترفت جولدمان ساكس بأن Porch واجهت تحديات كبيرة في السنوات الأربع إلى الخمس الماضية، معظمها خارج عن سيطرة الإدارة، لكنها قالت إن الشركة أصبحت الآن في وضع يؤهلها للتوسع المربح.
وأضافت أن الأسهم ارتفعت بنسبة 238% هذا العام مقارنة بمكاسب بنسبة 10% في مؤشر S&P 500، ومع ذلك لا تزال تتداول عند 19 ضعف قيمة المؤسسة إلى EBITDA لعام 2026، مما يترك مجالًا للارتفاع.
