بقلم :  نايجل جرين

CEO deVere Group’s

يؤكد الرئيس التنفيذي لإحدى أكبر مؤسسات الاستشارات المالية المستقلة في العالم أن العملات المستقرة أصبحت جزءًا أساسيًا من البنية التحتية المالية، وأن معظم المستثمرين لم يواكبوا هذا التطور.

تأتي تصريحات نايجل غرين، من مجموعة دي فير، بالتزامن مع إتمام ماستركارد استحواذها على شركة BVNK، المتخصصة في البنية التحتية للعملات المستقرة ومقرها لندن، في صفقة تصل قيمتها إلى 1.8 مليار دولار، تشمل 300 مليون دولار كمدفوعات مرتبطة بالأداء.

يمثل هذا أكبر استثمار لشركة ماستركارد حتى الآن في البنية التحتية للعملات الرقمية، وأكبر صفقة استحواذ على بنية تحتية للعملات المستقرة على الإطلاق، متجاوزةً صفقة استحواذ سترايب على بريدج مقابل 1.1 مليار دولار في عام 2024.

"لا تُقدم ماستركارد على مثل هذه الصفقة بناءً على حدس. فهي من أكثر الشركات تحفظًا وتجنبًا للمخاطر في القطاع المالي العالمي، إذ تستثمر رأس مال حقيقي في العملات المستقرة كبنية تحتية دائمة، لا مجرد موضة عابرة."

"المستثمرون الذين ما زالوا ينظرون إلى العملات الرقمية على أنها مجرد مضاربة جانبية، يقفون وراء تحول حظي بواحدة من أوضح التوصيات المؤسسية الممكنة."

ويشير الرئيس التنفيذي لشركة دي فير إلى حجم ما تستحوذ عليه ماستركارد كدليل على أن هذا يتجاوز مجرد التجربة.

ويقول: "إن BVNK ليست شركة ناشئة في مراحلها الأولى بفكرة ذكية وبدون عملاء. فهي تُعالج بالفعل ما يقارب 30 مليار دولار من حجم المدفوعات السنوي، وقد نما هذا الرقم بأكثر من الضعف على أساس سنوي."

"ماستركارد تشتري بنية تحتية مُثبتة ذات حجم معاملات حقيقي، وليست مجرد فكرة."

يرى أن هذه الصفقة تُشير إلى تحوّل أوسع في نظرة المؤسسات المالية التقليدية إلى العملات الرقمية.

"لسنوات، تعاملت شركات الدفع التقليدية مع العملات المستقرة بشكٍّ وريبة.

"ما نشهده الآن هو عكس ذلك تمامًا. فقد اختارت ماستركارد شراء هذه الإمكانية بالكامل بدلًا من الدخول في شراكة أو تطويرها داخليًا، وهذا يُظهر مدى جدّيتها في مواجهة التهديد التنافسي المتمثل في الركود."

ويُشير إلى أن انتشار BVNK في أكثر من 130 دولة، وعملها مع عملاء رئيسيين مثل Worldpay وVisa Direct، يُؤكد مدى رسوخ هذه البنية التحتية.

"هذه التقنية موجودة بالفعل في بعض أكبر شركات الدفع العالمية.

"ماستركارد لا تُراهن على التبني المستقبلي، بل تستثمر في تبنيٍ قائم بالفعل."

ويُسلط الضوء على حالات الاستخدام المحددة التي تُحرك هذا التحوّل، مُؤكدًا على أهميتها للمستثمرين الذين يُركزون على تمويل الشركات والمؤسسات، بدلًا من المضاربة الفردية.

تستهدف ماستركارد في هذا السياق المدفوعات العابرة للحدود بين الشركات، والتحويلات المالية، والتسويات، وتدفقات الخزينة.

هذه أسواق ضخمة، وإن لم تكن جذابة للوهلة الأولى، وقد ظلت قنوات نقل الأموال التقليدية عبرها بطيئة ومكلفة لسنوات.

تعالج بنية العملات المستقرة هذه المشكلة مباشرةً، وهنا تكمن القيمة التجارية الحقيقية.

نشير إلى نمط الاندماج الأوسع في هذا المجال كدليل على تسارع هذا التحول.

شهدت المعاملات المتعلقة بالعملات المستقرة ارتفاعًا مطردًا، حيث تم الإعلان عن أكثر من اثنتي عشرة معاملة في العام الماضي وحده.

من المرجح أن تدفع خطوة ماستركارد الشركات الأخرى القائمة إلى اتخاذ قرارات مماثلة بسرعة، لأنه لا أحد يريد أن يكون عملاق المدفوعات الوحيد الذي يفتقر إلى هذه الإمكانية.

"لم تعد البنية التحتية للعملات الرقمية استثمارًا هامشيًا للمستثمرين الذين يتقبلون المخاطر العالية.

بل أصبحت جزءًا أساسيًا من آلية عمل المدفوعات العالمية، مدعومة بشركات تتمتع بمصداقية راسخة وميزانيات ضخمة.

المستثمرون الذين ينتظرون حتى يصبح هذا الأمر واضحًا للجميع، سيُفوّتون على الأرجح فرصة تحقيق القيمة الحقيقية."

تُعدّ مجموعة دي فير واحدة من أكبر الشركات الاستشارية المستقلة في العالم، حيث تُقدّم حلولًا مالية عالمية متخصصة لعملاء دوليين ومحليين من ذوي الثروات المتوسطة والعالية. ولديها شبكة مكاتب حول العالم، وأكثر من 80,000 عميل، وأصول استشارية بقيمة 14 مليار دولار.