بقلم : بول هوفمان

محلل بيانات في منصة أبحاث الاستثمار" BestBrokers"

مع تزايد تساؤلات الأسواق حول جدوى الإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يتحول التركيز من الروايات المُبالغ فيها إلى نمو الإيرادات الملموس في مختلف قطاعات صناعة الذكاء الاصطناعي. في هذا السياق، أشارككم أحدث تقاريرنا حول أسرع الشركات نموًا من حيث إيرادات الذكاء الاصطناعي، وقطاعات سلسلة التوريد التي تقود المرحلة التالية من توسع الذكاء الاصطناعي.

على مدى السنوات الثلاث الماضية، انعكس التوسع في مجال الذكاء الاصطناعي على تسارع نمو الإيرادات لدى مصممي أشباه الموصلات، ومنتجي الذاكرة، ومنصات الحوسبة السحابية فائقة التوسع، ومزودي البنية التحتية الناشئة. لتحليل هذه الاتجاهات، قام فريق BestBrokers بتجميع وتوحيد بيانات الإيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، أو بيانات القطاعات المُفصحة الأقرب إليها، من StockAnalysis، وذلك عبر 20 شركة مُدرجة في البورصة تعمل ضمن سلسلة التوريد العالمية للذكاء الاصطناعي. تُظهر البيانات كيفية توزيع تحقيق الدخل عبر النظام البيئي، والقطاعات التي حققت أقوى نمو بين عامي 2022 و2025. يمكنكم الوصول إلى البيانات التي جمعناها على جوجل درايف عبر هذا الرابط.

تُظهر البيانات أن شركة NVIDIA حققت أكبر زيادة في إيراداتها المتعلقة بمراكز البيانات والذكاء الاصطناعي، بأكثر من 150 مليار دولار خلال الفترة من 2022 إلى 2025. ففي عام 2022، بلغت مبيعاتها من منتجات الذكاء الاصطناعي 14.6 مليار دولار ، مقارنةً بـ 167.9 مليار دولار في عام 2025. لكن عند النظر إلى معدل النمو السنوي المركب (CAGR)، الذي يُلغي تأثير التقلبات على المدى الطويل، نجد أن شركة CoreWeave، المتخصصة في الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي والشريك الرئيسي لشركة NVIDIA، قد حققت أعلى معدل نمو، حيث بلغ 586.88% خلال الفترة من 2022 إلى 2025.

الشركات الأكثر استفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي بين عامي 2022 و2025:

CoreWeave “" مراكز البيانات - من 15 مليون دولار إلى 5.13 مليار دولار - نمو بنسبة 586.88%

NVIDIA “" الحوسبة - من 14.6 مليار دولار أمريكي إلى 167.9 مليار دولار أمريكي - نمو بنسبة 125.55%

AMD “"الحوسبة - من 6.1 مليار دولار إلى 16.63 مليار دولار - نمو بنسبة 40.08%

Marvell Technology “"الحوسبة - من 2.5 مليار دولار إلى 5.82 مليار دولار - نمو بنسبة 32.79%

Alphabet “ " مراكز البيانات / مزودو خدمات الحوسبة السحابية الضخمة - من 26.3 مليار دولار إلى 58.7 مليار دولار - نمو بنسبة 30.70%

CrowdStrike “" تطبيقات الذكاء الاصطناعي - من 2.2 مليار دولار إلى 4.81 مليار دولار - نمو بنسبة 28.98%

SK Hynix “ " الذاكرة - من 34.5 مليار دولار إلى 70.4 مليار دولار - نمو بنسبة 26.84%

Arista Networks “ "الشبكات - من 3.7 مليار دولار إلى 7.58 مليار دولار - نمو بنسبة 26.78%

 “ Palantir Technologies “تطبيقات الذكاء الاصطناعي - من 1.9 مليار دولار إلى 3.74 مليار دولار - نمو بنسبة 25.46%

Vertiv Holdings” " التبريد والبنية التحتية - من 5.7 مليار دولار إلى 10.23 مليار دولار - نمو بنسبة 21.60%

ولعل من أبرز ما جاء في تقريرنا:تصدرت NVIDIA دورة نمو إيرادات الذكاء الاصطناعي من حيث النمو المالي، حيث ارتفعت إيراداتها المتعلقة بالذكاء الاصطناعي من 14.6 مليار دولار في عام 2022 إلى 167.9 مليار دولار في عام 2025، بزيادة قدرها 153.3 مليار دولار (+125.55%) خلال ثلاث سنوات فقط. ويعكس هذا الارتفاع مكانتها كمورد رئيسي لوحدات معالجة الرسومات (GPUs) التي تدعم عمليات التدريب والاستدلال في أنظمة الذكاء الاصطناعي واسعة النطاق والمؤسسية.

على حين سجلت CoreWeave أسرع نمو في مجموعة البيانات، حيث ارتفعت إيراداتها من 15.8 مليون دولار فقط في عام 2022 إلى 5.13 مليار دولار خلال الفترة نفسها (+586.88% معدل نمو سنوي مركب). ويعكس هذا الارتفاع الانتشار السريع لبنية GPU-as-a-service التحتية، حيث قامت شركات الحوسبة واسعة النطاق ومختبرات الذكاء الاصطناعي بالاستعانة بمصادر خارجية لتوفير سعة الحوسبة في ظل محدودية العرض.

شهدت شركات أشباه الموصلات ومزودو خدمات الحوسبة نموًا واسع النطاق ولكنه غير متساوٍ. ارتفعت إيرادات AMD من 6.1 مليار دولار إلى 16.6 مليار دولار (+40.08%)، وMarvell Technology من 2.5 مليار دولار إلى 5.8 مليار دولار (+32.79%)، وBroadcom من 27.1 مليار دولار إلى 41.2 مليار دولار (+15.03%)، مما يعكس الطلب المتزايد على وحدات معالجة الرسومات (GPUs) والرقائق الإلكترونية المصممة حسب الطلب وأنظمة الربط البيني التي تدعم مجموعات الذكاء الاصطناعي واسعة النطاق.

أصبحت قيود الذاكرة وعرض النطاق الترددي أكثر صرامة. فقد نمت إيرادات شركة SK Hynix الكورية الجنوبية لأشباه الموصلات من 34.5 مليار دولار إلى 70.4 مليار دولار (+26.84%)، وشركة Micron الأمريكية من 12.0 مليار دولار إلى 19.3 مليار دولار (+16.95%)، وشركة Samsung Electronics من 76.2 مليار دولار إلى 94.3 مليار دولار (+7.36%)، مدفوعةً بالطلب المتزايد على ذاكرة عالية النطاق الترددي تُستخدم في تدريب النماذج.

وحقق مزودو خدمات الشبكات والبنية التحتية نموًا مطردًا بفضل توسع مراكز البيانات. ارتفعت إيرادات شركة أريستا نتوركس من 3.7 مليار دولار إلى 7.6 مليار دولار (+26.78%)، بينما ارتفعت إيرادات شركة فيرتيف من 5.7 مليار دولار إلى 10.2 مليار دولار (+21.60%)، مما يعكس الطلب المتزايد على الاتصال فائق السرعة وأنظمة التبريد المتقدمة في بيئات الذكاء الاصطناعي عالية الكثافة.

شهدت منصات الحوسبة السحابية فائقة التوسع نموًا مطلقًا قويًا، لكن نموها النسبي كان أكثر اعتدالًا. فقد ارتفعت إيرادات أمازون من 80.1 مليار دولار إلى 128.7 مليار دولار (+17.13%)، ومايكروسوفت من 81.8 مليار دولار إلى 120.4 مليار دولار (+13.76%)، وألفابت من 26.3 مليار دولار إلى 58.7 مليار دولار (+30.70%)، مما يعكس دمج الذكاء الاصطناعي في أعمال الحوسبة السحابية، والشركات، والإعلان المتنوعة أصلًا.

على مستوى التطبيقات، لا يزال تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي في طور النمو من قاعدة أصغر، ولكنه يتسارع بوتيرة سريعة. ارتفعت إيرادات شركة بالانتير تكنولوجيز من 1.9 مليار دولار إلى 3.7 مليار دولار (+25.46%)، بينما زادت إيرادات كراود سترايك من 2.2 مليار دولار إلى 4.8 مليار دولار (+28.98%)، مما يعكس تزايد اعتماد المؤسسات لأنظمة الأمن والتحليلات ودعم اتخاذ القرارات المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

ما نشهده ليس ثورة برمجية بقدر ما هو توسع صناعي. فمع استمرار شركات تطبيقات الذكاء الاصطناعي في النمو، ينمو معها مصنّعو الرقائق الإلكترونية، ومصنّعو الذاكرة، وشركات البنية التحتية. يعتمد اقتصاد الذكاء الاصطناعي على عوائق مادية، والسوق يكافئ من يستطيع استغلالها.

تتوفر معلومات إضافية حول استثمارات رأس المال المخاطر، وصفقات الذكاء الاصطناعي الكبرى، ومنهجية البحث الكاملة في التقرير الكامل. جُمعت البيانات من StockAnalysis والإفصاحات المالية للشركات، مع التركيز على الإيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، واستثمار الشركات لازدهار الذكاء الاصطناعي عبر سلسلة التوريد، واتجاهات أداء الأسهم ذات الصلة للشركات المدرجة في البورصة العاملة ضمن منظومة الذكاء الاصطناعي العالمية. تتوفر مجموعة البيانات الأولية أيضًا على Google Drive عبر الرابط التالي. يُرجى استخدام البيانات أو الرسومات بحرية، شريطة الإشارة إلى المصدر بشكل صحيح.